普氏燃料油实时行情_普氏原油价格
1.石油价格是如何形成机制的?
2.为什么原油市场上总用桶来衡量,而不用更为标准的质量单位呢?
3.普氏能源资讯的普氏的股东
石油价格的标定是一个十分复杂的程序,随着全球石油贸易的发展,产生了不同的石油标价方法。
石油输出国组织的官方价格 这一价格指的是以沙特的轻油为基准的标准原油价格,是20世纪60年代石油输出国组织(OPEC)与西方跨国公司降低“标价”行为进行抗争的结果。在60年代后期特别是70年代初以来,在历次部长级会议上,OPEC都会公布标准原油价格作为当时统一的官价。到20世纪80年代,由于非OPEC产油量的增长,石油输出国组织的“官价”已不起多大作用,取而代之的是以世界上7种原油计算的平均价格(7种原油一揽子价格)来决定该组织成员国各自的原油价格。7种原油的平均价即是参考价,然后按原油的质量和运费价进行调整。
非石油输出国组织的官方价格 这是非OPEC成员的产油国自己制定的油价体系。它一般参照OPEC油价体系,结合本国实际情况而上下浮动。
现货市场价格 20世纪70年代以前,石油现货市场仅仅是作为各大石油公司相互调剂余缺和交换油品的手段。石油现货交易量只占世界总石油贸易量的5%以下,现货价格一般只反映长期合同超产部分的销售价格。因此,这个阶段的石油现货市场称为剩余市场(Residua1 Market)。13年石油危机后,随着现货交易量及其在世界石油市场中所占比例逐渐增加,石油现货市场由单纯的剩余市场演变为反映原油的生产、炼制成本、利润的边际市场(Margina1 Market),现货价格也逐渐成为石油公司、石油消费国制定石油政策的重要依据。为了摆脱死板的定价束缚,一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来。这种长期合同与现货市场价格挂钩的做法一般用两种挂钩方式,一种是按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式;另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周)来确定合同油价。石油现货市场有两种价格,一种是实际现货交易价格,另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。
期货交易价格 买卖双方通过在石油期货市场上的公开竞价,对未来时间的“石油标准合约”在价格、数量和交货地点上,优先取得认同而形成的油价为石油期货价。
从近几年的原油价格波动情况看,期货市场已经在某种程度上发挥了价格发现功能,期货价格已成为国家原油价格变化的预先指标。石油期货的公开竞价交易方式形成了市场对未来供需关系的信号,向世界各地实时公布交易行情,石油贸易商可以随时得到价格资料,这些因素都促使石油期货价格成为石油市场的基准价。据普氏、阿格斯等世界权威石油价格指数管理机构介绍,在确定原油和油品价格水平时,石油期货前一交易日的结算价是十分重要的因素。
以货易货价格 OPEC成员国在出口其生产的原油时必须遵守成员国之间共同商定的官方价格,但由于各国国情不同,有些急需资金的成员国为了补充物资,需要多石油,但是又要遵守OPEC的产量配额。为了解决这个矛盾,有些国家就用以货易货的方式交换其想要的物资。用这种方式时,其原油价格虽然是按照OPEC官方价格计算,但由于所换物资的价格高于一般市场价,所以实际上以货易货的油价往往低于官方价格,因而这是在市场疲软情况下一种更加隐蔽的价格折扣方法和交易手段。
以货易货最基本的形式是用石油换取专门规定的货物或服务,此外还有以油抵债、以油换油、回购交易等多种形式。
净回值价格 又称为倒算净价格(Net Back Pricing)。一般来说净回值是以消费市场上成品油的现货价乘以各自的收益率为基数,扣除运费、炼油厂的加工费及炼油商的利润后,计算出的原油离岸价。这种定价体系的实质是把价格下降风险全部转移到原油销售一边,从而保证了炼油商的利益,因而适合于原油市场相对过剩的情况。1985年沙特阿拉伯就是在当时原油市场供过于求的情况下,取这种油价体系来争夺失去的市场份额的。
价格指数 信息已成为一种战略,许多著名的资讯机构利用自己的信息优势,即时集世界各地石油成交价格,从而形成对于某种油品的权威报价。目前广泛用的报价系统和价格指数有:普氏报价(P1atts)、阿格斯报价(Petro1eumArgus)、路透社报价(ReutersEnergy)、美联社报价(Te1erate)、亚洲石油价格指数(APPI)、印尼原油价格指数(ICP)、远东石油价格指数(FEOP)、瑞木(RIM)。原油现货市场的报价大多用离岸价(FOB),有些油种用到岸价(CIF)。
石油价格是如何形成机制的?
英国布伦特原油和美国wti原油,
产地不同,行情和走势也不同
但是同是原油品种在走势上有关联
为什么原油市场上总用桶来衡量,而不用更为标准的质量单位呢?
国际原油价格体系 随着世界原油市场的发展和演变,现在许多原油长期贸易合同均用公式计算法,即选用一种或几种参照原油的价格为基础,再加升贴水?现货相当于期货而言,升水就是期货价格相对目前现货价格来说低,市场预期普遍看好,贴水则反之。,其基本公式为:
其中参照价格并不是某种原油某个具体时间的具体成交价,而是与成交前后一段时间的现货价格、期货价格或某报价机构的报价相联系而计算出来的价格。有些原油使用某个报价体系中对该种原油的报价,经公式处理后作为基准价;有些原油由于没有报价等原因则要挂靠其他原油的报价。石油定价参照的油种叫基准油。不同贸易地区所选基准油不同。出口到欧洲或从欧洲出口,基本是选布伦特油(Brent);北美主要选西得克萨斯中质油(WTI);中东出口欧洲参照布伦特油,出口北美参照西得克萨斯中质油,出口远东参照阿曼和迪拜原油;中东和亚太地区经常用“基准油”和“价格指数”相结合定价,并都很重视升贴水。
(1)欧洲原油。
在欧洲,北海布伦特原油市场发展比较早而且比较完善。布伦特原油既有现货市场,又有期货市场。该地区市场发育比较成熟,布伦特原油已经成为该地区原油交易和向该地区出口原油的基准油。该地区主要包括:西北欧、北海、地中海、非洲以及部分中东国家(如也门)等。其主要交易方式为英国国际石油(Internationa1 Petro1eum Exchange,简称IPE)交易,价格每时每刻都在变化,成交非常活跃,此外,其他衍生品在场外交易。布伦特原油现货价格可分为两种:即期布伦特现货价(Dated Brent)和远期布伦特现货价(15 day Brent)。前者为指定时间范围内指定船货的价格;后者为指定交货月份,但具体交易时间未确定的船货价格,其具体交易时间需卖方至少提前15天通知买方。
(2)北美原油。
与欧洲原油市场一样,美国和加拿大原油市场也已比较成熟。其主要交易方式为美国纽约商品(New York Mercanti1e Exchange Inc,简称NYMEX)交易,价格每时每刻都在变化,成交非常活跃,也有场外交易。在该地区交易或向该地区出口的部分原油定价主要参照美国西得克萨斯中质原油(West Texas Intermedium,WTI)。如厄瓜多尔出口美国东部和墨西哥湾的原油、沙特阿拉伯向美国出口的阿拉伯轻质油、阿拉伯中质油、阿拉伯重质油和贝里超轻油。
(3)中东原油。
中东地区原油主要出口北美、西欧和远东地区。其定价中参照的基准原油一般取决于其原油的出口市场。中东产油国出口油定价方式分为两类:一类是与其基准油挂钩的定价方式;另一类是出口国自己公布价格指数,石油界称为“官方销售价格指数”(“官价”,OSP)。阿曼石油矿产部公布的原油价格指数为MPM,卡塔尔国家石油公司公布的价格指数为QGPC(包括卡塔尔陆上和海上原油价格),阿布扎比国家石油公司为ADNOC。这些价格指数每月公布一次,均为追溯性价格。QGPC和ADNOC价格指数基本参考MPM指数来确定。官价指数是1986年OPEC放弃固定价格之后才出现的。目前亚洲市场的许多石油现货交易与OSP价格挂钩。从OSP的定价机制可以看出,以上三种价格指数受所在国的影响较大,包括对市场趋势的判断和相应取的对策。
(4)亚太原油。
在亚洲地区除普氏、阿格斯石油报价外,亚洲石油价格指数(APPI)、印尼原油价格指数(ICP)、OSP指数以及近两年才发展起来的远东石油价格指数(FEOP)对各国原油定价也有着重要的影响。原油长期销售合同中定价方法主要分为两类:一种以印尼某种原油的印尼原油价格指数或亚洲石油价格指数为基础,加上或减去调整价;另一种以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础,加上或减去调整价。如越南的白虎油,其计价公式为印尼米纳斯原油和亚洲原油价格指数加上或减去调整价;澳大利亚和巴布亚新几内亚出口原油,其计价公式由以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础;我国大庆出口原油的计价则以印尼米纳斯原油和辛塔原油的印尼原油价格指数和亚洲石油价格指数的平均值为基础;中国海洋石油总公司的出口原油既参考亚洲石油价格指数,也参考OSP价格指数。
国际成品油价格体系 相对来说,国际成品油市场的发展历史较原油市场短,作价方式的国际化程度相对较低。目前国际上主要有三大成品油市场,即欧洲的荷兰鹿特丹、美国的纽约以及亚洲的新加坡。各地区的成品油国际贸易都主要以该地区的市场价格为基准作价。此外,最近发展起来的日本东京市场对远东市场的贸易也有一定的参考意义。随着新加坡成品油现货和期货市场交易的日益活跃,远东地区基本上所有国家成品油定价都主要参考新加坡成品油市场的价格。
4.石油现货市场国际石油现货贸易随着世界石油工业的产生而产生,至今已有100多年的历史。
石油现货市场最初是为了解决石油公司炼厂产品同市场需要不完全相同的问题而产生的。这些石油公司不得不在市场上出售或购进一部分产品以求保持自己的产品平衡。这一时期的现货市场价格是按合同价格(通常打一定的折扣或有一定的溢价)成交,对石油价格走势不产生什么影响。石油现货贸易量也不大。据估计,第一次石油危机前,现货贸易量大约只占总交易量的5%。
20世纪80年代以后,石油市场结构和价格形成机制都发生了变化。市场结构日益多元化,市场供需参与者都增加了。石油价格较以前低迷而又多变。1986年和1998年西得克萨斯中质油的价格曾暴跌至每桶10美元以下,海湾战争期间又快速上涨。由于传统的官价体系已不能反映发生石油冲击后复杂多变的价格变动,更多的石油交易商从价格固定的长期合同转向现货市场交易。1985年,通过现货市场进行的交易比例已增加到55%以上,具有规避风险作用的远期市场也有很展。
世界石油现货贸易市场的地方一般都拥有很大的炼油能力、库存能力和吞吐能力。目前世界上最大的石油现货贸易市场有:欧洲的鹿特丹、美国的纽约和墨西哥湾海岸、中东的波斯湾、亚太地区的新加坡等。
西北欧市场 西北欧市场分布在ARA(Amsterdam—Rotterdam—Antwer,阿姆斯特丹—鹿特丹—安特卫普)地区,是欧洲两个现货市场中较大的一个(另一个是伦敦市场),主要为欧洲5个大国中的德国、英国、荷兰、法国服务。这一地区集中了西欧重要的油港和大量的炼油厂,原油及油品主要来源于原苏联,来自原苏联的粗柴油供应占总供应量的50%,另外还有北海油田的原油和ARA地区独立炼厂的油品。鹿特丹是西北欧市场的核心。
地中海市场 分布在意大利的地中海沿岸,供应来源是意大利沿海岸岛屿的独立炼厂,另外还有一部分经黑海来自原苏联。地中海市场比较平稳,是这一地区重要的油品集散地。
加勒比海市场 该市场是一个较小的现货市场,但它对美国与欧洲的供需平衡起到了很重要的调节作用。该市场的原油及油品主要流入美国市场,但如果欧美两地差价大,该地区的油品及原油就会流入欧洲市场,特别是柴油和燃料油。
新加坡市场 这是发展最为迅速的一个市场。尽管只有十多年的时间,但它已成为南亚和东南亚的石油交易中心,主要供应来自阿拉伯海湾和当地新发展的炼厂所生产的油品。石脑油和燃料油在该市场占有很大份额。
美国市场 美国是世界石油的消费大户,尽管美国的石油产量在世界上排名第三,但它每年仍然要进口大量的原油,于是在美国濒临墨西哥湾的休斯敦及大西洋的波特兰港和纽约港形成了一个庞大的市场。
普氏能源资讯的普氏的股东
为什么英美国家都用“桶”呢?其实主要是沿用以前的传统做法,而这个历史就要归咎于最早的石油公司。
世界上最早两处打出工业油的地方都盛产葡萄酒,而且在本国都很有名气,打出工业油的人们不约而同的都用葡萄酒桶盛放刚打出来的原油。1870年,洛克菲勒成立标准石油公司,他们使用的是自己家族生产的葡萄酒大桶,并且自立交货规格,1桶为42加仑。美国取了英国商人和美国商人能共同接受的标准,即沿用洛克菲勒家族标准石油公司自行制定的标准,规定42加仑为1桶。
这个标准的原油计量单位“桶”——每加仑为3.7854L(美),故1桶约为159升——就成为至今全世界大多用的原油交易单位。
国际上在计算石油产供销时主要用两种方法:一种是按容积计算,用桶或升表示;另一种是按重量计算,用吨表示。计算石油的年产量、消费量等习惯用吨,而计算石油的日产量、消费量和出口量等时则用桶。 不同地区所产石油的密度不同,一桶的重量也略有差异。目前国际石油界在进行原油重量容积折算时,一般以世界平均比重的沙特阿拉伯34度轻原油为基准。这种原油每吨折合7.33桶。体积单位:1桶(bbl)=42美加仑=0.159立方米1美加仑=3.785升 1英加仑=4.546升1立方米=1000升
如果说普氏是一家指数制定机构的话,那么其母公司麦格希集团(原麦格劳希尔集团)则是一个庞大的金融信息巨头,在其背后则分散着一个个实力强大的金融财团。无论中国企业对普氏的质疑有多强烈,都已无法阻止普氏在全球大宗商品市场上的步伐。
两年前,有5名从摩根斯坦利辞职,随后这5名员工成立了一家名为Independent Franchise Partners LLP的投资管理公司。现在,这家公司与摩根斯坦利一起成为了麦格希集团的股东。
作为一家巨型金融信息提供商麦格希集团对金融财团展现出的吸引力,还远不止于此。德意志银行、北方信托投资、投资管理公司巨头贝莱德,以及曾经管理大约1万亿美元资产、经营过谜一样美洲基金的投资公司Capital World Investor,都是它的股东。这些公司一个共同的特点是擅长原油和矿产的投资。这些金融机构不仅持有麦格希集团的股份,同时还握有众多全球能源、矿产巨头公司的股份。
麦格希集团公司长期以来以出版教育为外界所熟知,实际上它还是一个十足的全球金融信息巨头,以一份评级报告引发欧美债务危机的标准普尔就是它的子公司。
美国原油巨头雪佛龙的前10家持股机构中,有7家持有麦格希的股份,分别是麦格希的前三名和第6、8、15、20名股东。在美国康菲石油公司的前10名机构股东中,也有4名是麦格希集团的前10名的大股东,同时这4名还是雪佛龙的股东。而英国石油美国公司的前10名机构股东中,有2名是麦格希的大股东,分别是排第三的State Street Corporation和排第6的Price (T.ROWE) Asso-ciates INC。能源巨头埃克森美孚的前10名机构股东中,前3名都持有麦格希的股份。能源公司埃尔帕索前10名的股东里,有5名出现在了麦格希集团的前20的股东里。
此外,在矿业巨头淡水河谷的前10名机构股东中,有3名持有麦格希集团的股份,分别是麦格希的第2、3、8位。必和必拓的前10名股东里,也有一个持有麦格希的股票,是排在第20名的老牌资产管理公司北方信托投资。
麦格希最大的机构持有者是Capital World Investor,下属于Capi-tal Research and Management,而Capital Research and Management则下属于美国一家极其低调的投资巨 头 Capital Group Companies。Capital Group Companies,它也是全球最大的投资公司之一,管理着大约1万亿美元的资产,曾经经营过美洲基金,不过美洲基金后来倒闭了。这家公司在花旗银行有投资持股,在原油巨头雪佛龙公司也有持股。
The Capital Group是控制全球股票市场最强大的股东,至少在36个国家有重大影响力。而Capital Research and Management在中国也有很多投资持股,2010年农行挂牌当日,它就持有农行H股数量39.3亿股,占到H股总数的12.79%,成为农行H股第二大股东。
麦格希的第二大机构持有者是Vanguard Group, INC.(美国先锋集团)。该机构还参股了很多矿业公司,如雪佛龙公司、一家位处明尼苏达米沙比矿场的名为Great Northern Iron Ore Properties的铁矿石公司、以及美国钢铁和金属制造商Commercial Metals Company以及曾经为美国第一大稀土矿商的Molycorp, Inc.等。此外,在矿业巨头淡水河谷中,也有先锋集团的参股。
麦格希的第三大的持有机构是STATE STREET CORPORATION,这家公司也持有淡水河谷的股份,它同时也是美国最大的金融服务公司之一。
麦格希排名第五的持有机构是一家对冲基金公司 Jana Partners LLC。排名第六的是一家名为Price(T.ROWE)的投资公司。资料显示,这家公司在很多能源公司都有持股。此外,它在不少中国知名公司中也有持股,其中包括中海油、中国建材、山水水泥、新浪以及国美电器。
麦格希集团排名第八股东为
BlackRock Institutional Trust Com-pany(贝莱德机构信托公司)。查阅相关资料发现,这家公司同样拥有多家能源公司和矿业公司的股票。该公司在2011年7月刚刚获得中国证监会发放的QFII资格。此外,贝莱德机构信托公司所属的贝莱德公司旗下拥有著名的世界矿业基金,据贝莱德世界矿业基金2010年2月月报显示,力拓、必和必拓和淡水河谷作为其前三大重仓股分别占其总投资的10.0%、9.5%和9.2%。
排名第14的AllianceBernstein LP(联博基金),是中国社保基金的境外投资管理人之一。排名第19的德意志银行,2008年率先推出了铁矿石掉期交易。
一位业内人士说,金融机构参与到麦格希集团当中,是因为金融力量历来对这些指数机构或者金融信息机构很感兴趣,而这些金融财团也是指数机构的主要客户。
在上述人士看来,这与金融财团对大宗商品及其衍生品的市场参与度有关,目前全球每年在原油的金融衍生品领域产生的交易量是其实货交易的7到10倍,煤炭领域金融衍生品的交易量是实货交易的4到5倍,在干散货领域,金融衍生品的交易量也基本和实物交易持平。而铁矿石已经成为继原油之后,最受金融市场青睐的大宗商品。
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